檀香木具有行心温中、开胃让痛的功效,主治凝气滞、冠心病、心纹痛、腹痛、胃痛少食等疾病,可以消炎、抗菌,抗痉挛、镇咳、清热润肺、祛胃胀气、利尿、治疗皮肤病和止血崩。
价格最昂贵的香精,源自从檀香木中提取的檀香油,是配制各种高档香水、香精必备的基础定香剂,也是制造高级香水、香皂、化妆品的重要原料。
檀香木材是贵重的工艺材料,木质细致,香味恒久,防虫防腐,质量仅次于象牙,多用于雕刻造型,制作檀香扇、珠宝箱、首饰盒、拐杖、佛珠手链等等。
许多国家的婚嫁祭祀时有燃烧檀香木的习俗,并一直延续至今,印度总理甘地夫人遇难时,就燃烧了1吨重的檀香木。