据佛经中记载的古方，藏香以沉香、檀香、丁香、木香、 当归、肉桂、没药、甘香、菖蒲及红花等20多种乃至百多种天然香料及药材为原料，合以金、银等珍贵矿物制香，其中并不含任何化学香料。而且，各成分之比例及处理方法均有严格规定，至今各种名香配方保密。

藏香制作过程相当严谨，先将采回来的藏药原料经过香师以“水法”或“火法”处理，使其药性增强并减弱毒性；然后，再将各种柏枝用水磨磨细，制成香砖；同时把各种天然藏药材和天然香料碾碎，制成粉末状；之后，将所有制作成粉末状的原材料用水调和成糊状，以香砖为基垫，用工将糊状备料搓成条状，放在室外晒一下，并在室内阴干，时间上必须有严格的控制，即为成品。